为什么AI不会让你变富？答案藏在65年前的集装箱里

当全世界都在押注AI的时候，退休风投家Jerry Neumann却泼了一盆冷水：AI更像1956年的集装箱运输，而不是1971年的微处理器。它会改变世界，但不会让大多数投资者和创业者变富。

他的逻辑很简单：并非所有革命性技术都能造就投资神话。有些像微处理器，催生无数科技富翁；有些像集装箱运输，改变世界却财富寥寥。而AI，更像后者。

他指出真正的投资机会不在AI本身，而在那些能用AI重新定义成本结构的下游公司。就像集装箱的最大赢家不是造船厂，而是宜家和沃尔玛。

本文基于原文归纳而成，原文很长，感兴趣的可以看看

https://joincolossus.com/article/ai-will-not-make-you-rich/

两种截然不同的科技致富模式

历史告诉我们，革命性技术有两种完全不同的财富效应。

微处理器：无人看好的意外之喜

1971年，Intel工程师发明微处理器时，初衷只是偷懒——不想每次都重新设计计算器芯片。没人预见到这会催生PC时代。

关键在于"意外"二字。苹果成立的1976年，《纽约时报》全年只提PC四次。直到1981年IBM入场，主流媒体才开始关注。这种"无人问津"给了创业者珍贵的试错时间。

更重要的是，创新是分布式的。无数极客在车库里鼓捣各种配置，探索Intel从未想过的用法。当MOS 6502芯片把价格从360美元打到25美元时，Wozniak才买得起零件组装苹果原型机。

不确定性成了最好的护城河。 IBM、HP这些巨头对"没人需要"的个人电脑毫无兴趣，给小公司留下了十年黄金成长期。等他们意识到威胁时，苹果已经通过1980年IPO融资1亿美元，有了正面对抗的实力。

集装箱：所有人都看得懂的明显改进

1956年，Malcolm McLean推出首艘集装箱货轮时，优势一目了然：装卸效率高、成本更低、标准化操作。没有学习曲线，没有认知门槛。

问题恰恰在于太明显了。到1968年，集装箱运输占总贸易不到1%，但集装箱船数量已经疯狂增长。所有航运公司一哄而上，产能严重过剩，价格战不可避免。

McLean很聪明，1969年就把SeaLand卖给雷诺兹烟草公司全身而退。投资者Daniel Ludwig也算幸运，4年间股价从8.5美元涨到50美元。但除了这两人，很难找到其他因集装箱本身致富的人。

真正的赢家在下游。宜家从1972年的北欧小公司变成全球最大家具零售商，沃尔玛利用可预测的供应链大幅降低库存成本。集装箱的价值几乎全部被使用者而非提供者获得。

AI为什么是集装箱2.0？

现在的AI具备集装箱运输的所有特征，而且更加极端。

没有意外，只有必然

从ChatGPT发布那一刻起，全世界都知道这是大事件。不像PC那样需要十年才被主流认知，AI从第一天就站在聚光灯下。各大科技巨头立即跟进，创业者蜂拥而入，投资人疯狂砸钱。

更致命的是，创新不再分布式。早期PC革命靠的是无数tinkerer的自由探索，但现在的AI创新高度集中在几家大厂手里。创业者只能在OpenAI、Google的模型基础上做应用，就像在别人地基上盖房子。

竞争从第一天就是红海

经济学家Joseph Schumpeter说过："每当有新东西出现，完美竞争总会暂时被中断。"但集装箱证明这在技术浪潮末期不成立。AI也一样——它没有带来一段受保护的利润期，而是直接进入竞争白热化阶段。

经济学家Carlota Perez把技术浪潮分为四个阶段：萌芽期、狂热期、协同期、成熟期。AI很可能不是新浪潮的萌芽期，而是ICT浪潮的成熟期产物——是60年代计算机科学家"造出会思考的机器"这一愿景的最终实现。

成功即失败的悖论

最要命的是，AI应用公司面临"成功即失败"的残酷现实。一旦证明某个方向有价值，模型公司就会通过涨价或直接复制功能来收割你的成果。这从来不是好的投资逻辑。

钱会流向哪里？

经济学家预测AI将在未来十年创造1-7万亿美元价值，但分配方式会极其不均。

别碰的领域

AI模型公司：已被几大科技巨头瓜分，后入者基本没戏。即使是Cursor这样的垂直模型，也很可能在整合大潮中被收购或边缘化。

AI应用公司：看似机会众多，实则凶险异常。一旦做出成绩就会被上游"收割"，投资这个领域整体必然亏钱。

基础设施供应商：要警惕集装箱造船业的前车之鉴。1965-1973年造船业因需求旺盛大赚特赚，但一旦需求见顶，整个行业就陷入长期萧条。现在的英伟达风光无限，但如果AI公司开始保守现金，基础设施支出的下滑可能比想象中更猛烈。

真正的金矿在下游

专业服务、医疗、教育、金融——这些知识密集型行业占全球GDP的1/3到1/2，却一直没从自动化中受益。 AI将彻底改变这个格局。

关键是找到两类公司：

已经具备高频低价战略思维的存量公司 - 它们会像宜家利用集装箱实现全球扩张一样，用AI的成本优势快速抢占市场
用AI重新定义业务模式的新公司 - 它们会像Costco在80年代重新定义零售一样，以更清晰的战略和更高的执行力挑战传统巨头

但有个重要细节：这些公司通常不需要太多外部资本。宜家从未融资，Costco只融过一轮就上市了。利用AI提高效率本身不怎么烧钱，这对创业者是好事，对VC却是坏消息。

最大赢家是普通消费者

历史数据很说明问题：美国家庭在食物服装上的开支从1918年的55%降到2023年的16%，但医疗教育等服务价格却远超通胀。

AI将逆转这个趋势。知识服务会变便宜，让普通人也能享受高质量的医疗建议、教育资源和专业咨询。相应的，面对面服务会变得更稀缺更昂贵。

这意味着AI创造的大部分价值会被消费者获得，而不是投资者。

投资逻辑的根本改变

Jerry的核心洞察是：过去50年的科技投资经验彻底失效了。

以前是"押注新技术本身"——投芯片、软件、互联网公司。现在要"押注新技术开启的机会"——投那些因AI获得不公平竞争优势的传统公司。

即使按最乐观预测，AI为经济增长贡献7%，分摊到知识密集型行业也就每年2%的增长加成。真正的价值在于结构性转移——拥抱AI的公司会从固守传统的公司手中抢夺市场份额，就像沃尔玛当年对西尔斯的降维打击。

对投资者来说，最好的策略可能是做二级市场的股票精选，而不是一级市场的风险投资。因为真正受益的公司不需要你的钱，但需要你的慧眼识珠。

对创业者来说，机会依然巨大。关键是不要想着做"AI公司"，而要想着做"用AI重新定义某个传统行业的公司"。

这轮AI浪潮本质上是信息时代的收官之作，而非新时代的序幕。想要从中获益，靠的不是追风口的勇气，而是看穿价值流向的智慧。

就像Jerry最后说的：几十年来，赚钱的方法是押注新东西本身。现在，你必须押注新东西开启的机会。